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期货交易的基础知识

2019.09.16

摘要

一、期货交易的概念

所谓期货交易,是指交易双方在期货交易所买卖期货合约的交易行为。期货交易是在现货交易基础上发展起来的、通过在期货交易所内成交标准化期货合约的一种新型交易方式。期货交易与现货交易相互补充,共同发展。

 


二、期货交易的基本特征

1、合约标准化。期货交易是通过买卖期货合约进行的,而期货合约是标准化的远期合同,期货合约标准化指的是除价格外,期货合约的所有条款都是预先规定好的,具有标准化的特点。

2、交易集中化。期货交易最终在期货交易所内集中完成,并且实行严格的管理制度。

3、双向交易和对冲机制。交易者可以在价格低时先买入期货合约,等价格上涨后卖出对冲平仓;也可以在价格高时先卖出期货合约,然后等价格下跌后买入对冲平仓。

4、每日无负债结算制度。每日无负债结算制度是建立在保证金基础之上的,是为有效地控制期货市场风险而建立地一套完整的风险保障体系。

5、杠杆机制。进行期货交易只需要缴纳少量的保证金,一般为成交合约价值的5-10%,就能完成数倍乃至数十倍金额的交易。这就是期货交易具有杠杆作用。

 


三、期货交易的基本功能

1、规避风险的功能。是指生产经营者通过在期货市场上进行套期保值业务,有效地回避、转移或分散市场上价格波动的风险。套期保值业务是在期货市场买进或卖出与现货数据相等但交易方向相反的商品期货合约,以期在未来某一时间通过卖出或买进期货合约而补偿因现货市场价格不利变动所带来的损失。

2、价格发现的功能。是指在期货市场通过公开、公平、高效、竞争的期货交易运行机制形成具有真实性、预期性连续性和权威性期货价格的过程。

3、风险投资和资源配置功能。

 


四、期货交易的特点

1、实行保证金制度,利用杠杆原理以小博大。

2、实行双向交易制度,既可以买涨,也可以买跌,涨跌都有机会赚钱。

3、采用T+0的交易制度,当天可以完成多次买入卖出的交易过程。


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